1. Fase pre-IPO:
- Le aziende che intendono quotarsi in borsa iniziano i preparativi con largo anticipo.
- Si incontrano con le banche di investimento e i team legali per discutere il processo.
- I dati finanziari e i piani aziendali della società vengono attentamente esaminati.
2. Periodo tranquillo:
- Una volta presa la decisione di quotarsi in borsa, le aziende entrano in un "periodo tranquillo".
- Durante questo periodo, non possono discutere informazioni finanziarie specifiche sull'IPO.
- Ciò viene fatto per prevenire l'insider trading e garantire l'equità.
3. Sottoscrizione:
- Le banche d'investimento, in qualità di sottoscrittori, valutano il valore della società e determinano il numero di azioni da offrire.
- Stabiliscono anche la fascia di prezzo iniziale per le azioni.
4. Deposito del prospetto:
- La società deposita una dichiarazione di registrazione, comunemente nota come prospetto, presso la Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti.
- Il prospetto fornisce informazioni finanziarie dettagliate, la storia dell'azienda e i fattori di rischio associati all'investimento.
5. Revisione della SEC:
- La SEC esamina l'accuratezza e la completezza del prospetto.
- Durante questo periodo vengono apportate tutte le revisioni necessarie.
6. Roadshow:
- I dirigenti dell'azienda e le banche d'investimento conducono una serie di incontri con potenziali investitori, analisti e investitori istituzionali.
- Questa è un'opportunità per l'azienda di presentare la propria proposta di investimento e generare interesse.
7. Prezzi e allocazione:
- Sulla base del feedback degli investitori e della domanda durante il roadshow, viene stabilito il prezzo finale delle azioni.
- Le azioni vengono quindi assegnate agli investitori istituzionali e agli investitori al dettaglio che hanno presentato ordini.
8. Data dell'IPO:
- L'IPO avviene ufficialmente quando le azioni della società iniziano a essere negoziate in borsa.
- Le azioni possono essere acquistate tramite conti di intermediazione al prezzo di mercato.
9. Periodo di blocco:
- Dopo l'IPO, gli insider, come i dirigenti dell'azienda e i principali azionisti, sono soggetti a un periodo di lock-up durante il quale non possono vendere le proprie azioni.
- Questo viene fatto per mantenere la stabilità del mercato e prevenire vendite eccessive.
10. Commercio:
- Dopo il periodo di lock-up, gli insider sono liberi di vendere le proprie azioni, con conseguente aumento dell'attività di trading.
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